MiFID: le soluzioni informative
COMPLIANCE WORKSTATION
Borsa Italiana, in collaborazione con IT Software, ha sviluppato una MiFID Compliance Workstation che, partendo dai dati di mercato, supporta l'intermediario nelle attività di definizione, revisione e monitoraggio della Execution Policy.
Un esempio
Size
Sede di esecuzione
Quoted Spread
BVI
500
1000
2000
MTA
VIRT-X
XE
EU
MTA
VIRT-X
XE
EU
HE
MTA
VIRT-X
XE
EU
HE
0,35
0,34
0,33
0,33
0,35
0,34
0,33
0,33
0,35
0,34
0,33
0,33
29,12%
27,88%
22,16%
20,84%
36,76%
8,36%
12,72%
42,16%
7,21%
6,36%
4,34%
82,09%
Nella tabella di esempio è possibile notare che per Size = 500, il mercato che offre la migliore esecuzione dell'ordine è il mercato MTA, con un BVI del 29,12%; per Size = 1000 e 2000, viceversa, il mercato che offre la migliore esecuzione dell'ordine è il mercato HE.
Il titolo NOKIA quotato sui diversi mercati.
Il Best Venue Indicator consente di verificare la migliore esecuzione, considerando tutti i fattori di esecuzione.
I dati sopra indicati sono puramente esemplificativi.
Dato un insieme di titoli negoziabili in Borsa Italiana così come in venues diverse, quali sono le Execution Venues che devono essere incluse nella propria Execution Policy, tenendo conto dei diversi profili dei Clienti?
Qual è la qualità dell'esecuzione, considerati gli ordini eseguiti in accordo con una Execution Policy?
E' necessario rivedere l'Execution Policy per garantire una migliore esecuzione degli ordini dei Clienti?
Le domande
In generale, la MiFID Compliance Workstation consentirà all'intermediario di rispondere alle seguenti domande:
Per avere maggiori informazioni sulla Compliance Workstation, è possibile contattarci al numero 02.72426.824 o all'indirizzo e-mail new-business@borsaitaliana.it
I contatti
COMPLIANCE
WORKSTATION
ANALISI DELLE EXECUTION VENUES
Confronta sulla base di alcuni indicatori econometrici le diverse Execution Venues su cui può essere trattato uno strumento finanziario.
PROFILAZIONE DEL FLUSSO DI ORDINI
Calcola una serie di indicatori statistici che permettono di effettuare un'analisi specifica delle Execution Venues alla luce del proprio flusso ordini.
ANALISI DELLA QUALITA' DI ESECUZIONE
Valuta la qualità delle esecuzioni effettuate, evidenziando eventuali ordini anomali. Questo permette di convalidare la propria Execution Policy e, nel caso, di individuarne possibili miglioramenti.
TOOL DI AUTOANALISI
La Workstation include uno strumento di autoanalisi che, una volta caricato un flusso di ordini rappresentativo della propria operatività, supporta in fase preliminare la scelta delle venues ottimali.
In modo semplice e intuitivo, inatti, un indicatore sintetico individua la migliore venue in funzione di ogni strumento, dei fattori di esecuzione e della tipologia di Cliente: il Best Venue Indicator (BVI).
STATISTICHE VENUES
La MiFID Compliance Workstation è corredata, inoltre, da un set di statistiche sulla qualità di esecuzione possibile nelle principali venues europee.
IMPORT FLUSSO DATI
La Workstation permette di importare i flussi dati relativi alle venues da tutti i principali feed forniti dagli Information Provider.
La Workstation include uno strumento di autoanalisi che, una volta caricato un flusso di ordini rappresentativo della propria operatività, supporta in fase preliminare la scelta delle venues ottimali.
Spread Bid e Ask del titolo quotato su diversi mercati. La visualizzazione grafica, puramente indicativa, permette di evidenziare in modo immediato il mercato che presenta il quoted spread netto inferiore. Nel nostro esempio, il mercato indicato dalla linea color blu.
Un esempio
Spread Bid e Ask del titolo quotato sui diversi mercati.
Quoted Spread netto
Prezzi B/A
t
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Maschera di inserimento dei parametri: strumento, size ordine, profilo commissionale e intervallo temporale analisi.
Un esempio
Titolo
Profilo Costi
Ordine
